ETF 세금, 국내·해외·기타 3가지 차이 총정리

 ETF에 대해 궁금해하시는 분들에게 가장 궁금한 이슈는 세금이었다. “같은 코스피200 추종 ETF인데 왜 어떤 건 세금이 나오고 어떤 건 안 나오나요?” 답은 ETF가 어느 분류에 속하느냐에 있다. 한국 상장 ETF는 세금 기준으로 크게 세 묶음으로 갈린다.

이 글은 국내주식형·해외주식형·기타(채권혼합·리츠) ETF의 과세 차이를 표 하나로 정리하고, 같은 ETF라도 어느 계좌에 담느냐에 따라 세후 수익이 어떻게 달라지는지 2026년 5월 기준으로 짚어본다. 분류만 알아도 예상치 못한 금융소득종합과세 부담을 줄일 수 있다.

ETF 3분류 세금 한눈에 보기

세금은 상품명보다 분류를 먼저 봐야 한다. 아래 표에서 본인이 가진 ETF가 어디에 들어가는지만 확인해도 절반은 정리된다.

출처: 국세청(nts.go.kr), 삼성자산운용 KODEX 투자가이드 · 2026.5.28 기준

① 국내주식형 ETF — 왜 매매차익이 비과세일까

KODEX 200, TIGER 200, KODEX 코스닥150처럼 국내 주식만 담은 ETF는 매매차익에 세금이 붙지 않는다. 개별 주식을 직접 사고팔 때 차익에 세금이 없는 것과 같은 원리다. 소득세법 시행령의 ‘일부손익 과세제외’ 규정에 따라, 국내 상장주식 매매·평가차익은 ETF 과세 계산에서 빠진다.

여기서 핵심 개념이 과표기준가다. ETF의 시장가격과 별개로, 세법상 과세 대상이 되는 손익만 반영해 계산한 기준가격이라고 보면 된다. 국내주식형 ETF는 국내 주식 매매차익이 과세 대상에서 빠지기 때문에 과표기준가가 크게 움직이지 않는 경우가 많다.

② 해외주식형 ETF — 보유기간과세의 함정

TIGER 미국나스닥100, KODEX 미국S&P500처럼 해외 지수를 추종해도 한국거래소에 원화로 상장된 ETF는 매매차익에 15.4% 배당소득세가 붙는다. 계산은 min(매매차익, 과표기준가 증가분) × 15.4%로, 둘 중 작은 금액에만 과세하는 방식이라 투자자에게 유리하게 설계돼 있다. 매도 시점에 증권사가 알아서 떼어간다.

여기서 투자자들이 자주 놓치는 부분이 금융소득종합과세다. 국내에 상장된 해외주식형 ETF는 매매차익과 분배금이 모두 배당소득으로 잡혀, 연 2,000만원을 넘으면 다른 소득과 합산돼 최고 49.5%까지 누진세율이 적용될 수 있다. 예를 들어 해외형 ETF에 크게 투자해 한 번에 2,000만원 넘는 차익을 실현하면, 그해 금융소득종합과세 대상자가 될 수 있다. 그래서 해외주식형 ETF는 일반계좌에 크게 쌓기보다 ISA·연금계좌 배치를 먼저 검토하는 편이 안전하다.

③ 기타 ETF — 채권혼합형과 리츠가 핵심

채권혼합형 ETF — IRP의 숨은 카드

KODEX TRF3070, KODEX 200미국채혼합처럼 주식과 채권을 섞은 ETF는 세금만 보면 해외형과 같은 15.4% 보유기간과세다. 그런데 진짜 매력은 따로 있다. IRP·DC 계좌의 ‘안전자산 30%’ 구간에 100% 채울 수 있다는 점이다.

퇴직연금 계좌는 위험자산을 70%까지만 담을 수 있고 30%는 안전자산이어야 한다. 2023년 11월 금융위원회 규정 개정으로 주식 50% 미만 인덱스 채권혼합형 ETF가 안전자산으로 분류됐다. 그래서 위험자산 70%를 주식형 ETF로 채우고, 안전자산 30%를 ‘주식 50% + 채권 50%’ 채권혼합형으로 채우면 전체 주식 노출도를 85%까지 끌어올릴 수 있다. 실제로 이 구조를 노린 ‘RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50’은 2026년 상장 후 51영업일 만에 순자산 2조원을 돌파했다.

리츠 ETF — 9.9% 분리과세 카드

공모리츠 ETF를 3년 이상 보유하면 5,000만원 한도 안에서 배당소득에 9.9% 분리과세를 신청할 수 있다(2026년 12월 31일 일몰 예정). 분리과세 신청분은 금융소득종합과세 부담을 줄이는 데 도움이 된다. 다만 건강보험료 반영 여부는 가입자 유형과 제도 해석에 따라 달라질 수 있으므로, 고액 배당 투자자는 국민건강보험공단이나 세무 전문가에게 확인하는 게 안전하다. 또 같은 운용사 리츠 ETF라도 종목 구성에 따라 분리과세가 안 되는 경우가 있으니 투자설명서로 적용 여부를 꼭 확인해야 한다.

그래서 어느 계좌에 담아야 할까

세금 차이를 알았으니 이제 배치가 핵심이다. 같은 ETF라도 어느 계좌에 담느냐가 세후 수익을 크게 가른다. 분류별 최적 계좌를 정리하면 다음과 같다.

※ 세금만 놓고 보면 국내주식형 ETF는 일반계좌가 우선이다. 원래 매매차익이 비과세인데 연금계좌에 넣으면 인출 시 연금소득세 3.3~5.5%가 붙기 때문이다. 다만 장기 운용 목적이나 포트폴리오 구성상 예외는 있을 수 있다.

정리하면 비과세인 국내주식형은 일반계좌, 세금이 붙는 해외형·채권형·리츠는 ISA·연금계좌 배치를 먼저 검토하는 게 기본이다. 단 연금계좌는 연금 외 수령이나 중도해지 시 세율이 달라질 수 있으니 계좌 목적에 맞게 배치해야 한다. ISA는 손익통산까지 되니 수익·손실 ETF가 섞여 있으면 절세 효과가 더 커진다.

1,000만원 투자, 30% 올랐을 때 세후 차이

숫자로 보면 차이가 한눈에 들어온다. 1,000만원을 넣어 매매차익 300만원이 생겼다고 가정하면(일반계좌, 종합과세 비대상):

같은 300만원 차익인데 분류에 따라 46만원이 갈린다. 만약 해외형 ETF를 연금계좌에서 장기 운용한다면 운용 중 과세를 미루는 효과가 있다. 이후 연금 수령 요건을 지켜 인출하면 일반계좌보다 낮은 세율을 기대할 수 있지만, 연금 외 수령이나 중도해지 시에는 세율이 달라질 수 있다.

2026년 ETF 세금, 무엇이 달라졌나

세제는 매년 바뀐다. 2026년 현재 기준으로 ETF 투자자가 알아둘 변화는 세 가지다.

금융투자소득세 폐지 확정. 2024년 말 법 개정으로 금투세는 폐지됐다. 2026년 5월 현재 ETF 매매차익에 별도 금투세가 부과되는 일은 없다.

고배당 상장기업 배당소득 분리과세에서 ETF·리츠 제외. 2026년부터 고배당 상장기업 배당에 한해 별도 분리과세가 도입됐지만, 이 제도에서는 ETF·리츠가 제외됐다. 다만 공모리츠의 기존 9.9% 분리과세 특례는 별도 제도로 유지된다.

청년형·국민성장 ISA 논의. 비과세 한도를 키운 새 ISA가 발표됐으나 2026년 5월 현재 세부 한도·시행 시기는 미확정이다. 가입 전 반드시 최신 발표를 확인해야 한다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

마무리

ETF 세금은 복잡해 보이지만 결국 두 가지다. 내 ETF가 어느 분류인가, 그리고 어느 계좌에 담을 것인가. 이 둘만 맞춰도 같은 수익에서 세금이 수십만 원씩 갈린다. 보유 중인 ETF부터 위 표로 분류해 보길 권한다.

다음 글에서는 이 글에서 잠깐 다룬 채권혼합형 ETF로 연금계좌를 채우는 구체적인 방법을 더 깊이 짚어본다. 댓글로 본인 포트폴리오가 어느 분류에 많이 쏠려 있는지 남겨주면 다음 글에 반영해 보겠다.

※ 본 글은 일반 정보 제공 목적이며, 특정 종목·계좌·상품의 권유가 아닙니다. 개별 ETF의 정확한 과세 처리는 각 운용사 투자설명서와 거래 증권사 안내를 확인하시고, 개인 상황에 따라 결과가 다를 수 있으니 세무 전문가 상담을 권합니다.