기업분석

76% 성장이라는 숫자 뒤에는 2.4%라는 크기가 있다. SLB 데이터센터 사업의 분기 추이, 이익이 줄어든 이유, Kelvion 인수 후 목표를 분기 단위로 다시 풀었다.

3분기에도 메타의 AI 투자를 떠받친 건 광고였다. 광고 단가는 14% 올랐지만 새 AI 사업의 매출은 공개되지 않았다. 수익원 7가지의 2030년 매출 시나리오와 미리 정한 기준으로 매긴 3분기 실적 채점표를 정리했다.

고객 수는 늘었는데 의존도는 왜 그대로일까. 아리스타 네트웍스의 실적과 고객 집중도, 엔비디아와의 경쟁 구도를 공시 숫자로 나눠 봤다. 11월 3분기 실적에서 확인할 다섯 가지도 함께 정리했다.

2분기 영업이익률 30.6%. 반기보고서 주석을 열어 보면 이 숫자는 자체 장비 마진이 끌어올린 결과다. 공시로 확인되는 것과 발표·추정에 머무는 것을 나눠 봤다.