현대차 PER 8.8배·기아 5.2배, 같은 그룹인데 왜 68% 차이 날까
2026년 2분기 영업이익률은 기아 8.0%로 현대차 5.8%보다 높지만, 12개월 선행 PER은 현대차가 약 68% 높다. 이 역설의 재료는 이익의 질과 로보틱스·자율주행 옵션가치다. 목표주가가 아닌 민감도와 관찰 지표로 격차를 분해한다.
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HD현대일렉트릭 주가, 70만원에 반영된 2028년 이익
시가총액 25조 5,000억원은 2028년 컨센서스 순이익을 PER 18배에 사는 가격이다. 목표주가를 모으는 대신, 그 가격이 무엇을 가정하고 있는지를 거꾸로 계산했다.
