HD현대일렉트릭 주가, 70만원에 반영된 2028년 이익
시가총액 25조 5,000억원은 2028년 컨센서스 순이익을 PER 18배에 사는 가격이다. 목표주가를 모으는 대신, 그 가격이 무엇을 가정하고 있는지를 거꾸로 계산했다.
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HD현대일렉트릭 영업이익률 25%, 어떻게 만들어졌나
매출은 2,574억원 늘었는데 판관비는 오히려 22억원 줄었다. 영업이익률 25%가 어디에서 만들어졌는지를 반기보고서 손익계산서로 직접 분해했다.
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전력기기 수주잔고 40조, 리드타임은 160주(한국 제조업)
미국에서 변압기를 주문하면 약 3년을 기다립니다. 그 대기줄이 한국 전력기기 4사 장부에 약 40조원으로 쌓였습니다. 잔고·리드타임·신규 수주 세 지표로 사이클 위치를 짚었습니다.
