한은 RP 34조원, 실제 순증은 1조원 — 같은 날 만기된 33조원
’34조원 돈풀기’라는 숫자 뒤에는 같은 날 돌아온 33조원이 있다. 기준금리를 올린 한국은행이 왜 매주 RP로 유동성을 공급하는지, 돈의 양과 가격을 나눠서 본다.
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AMD 시총 1조달러, 주가가 실적보다 앞섰나
AMD의 데이터센터 사업은 빠르게 성장했지만 시총 1조달러에는 미래 성장도 상당 부분 반영돼 있다. 14GW 배치 계획과 최대 3.2억 주 워런트, Helios·ROCm, 밸류에이션을 함께 분석했다.
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AI 동박주 3사 비교, 롯데EM·SKC·솔루스 실적과 밸류에이션
같은 AI 동박주로 묶이지만 셋은 서로 다른 것에 값이 붙어 있습니다. 반기보고서 확정치로 비교했습니다.
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원전 수주잔고 10조, 실적은 언제 들어오나(한국제조업)
원전 수주잔고 9조 9,537억 원 중 96.5%가 진행률이 낮은 계약에 묶여 있다. 잔고가 실적이 되는 시점은 밸류체인 층마다 다르다.
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현대차 PER 8.8배·기아 5.2배, 같은 그룹인데 왜 68% 차이 날까
2026년 2분기 영업이익률은 기아 8.0%로 현대차 5.8%보다 높지만, 12개월 선행 PER은 현대차가 약 68% 높다. 이 역설의 재료는 이익의 질과 로보틱스·자율주행 옵션가치다. 목표주가가 아닌 민감도와 관찰 지표로 격차를 분해한다.
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AI 슈퍼사이클 6편, 백로그 2.3조 달러의 시간표
계약 2조 3천억 달러, 매출은 전환 시작, 현금은 마이너스. AI 클라우드 투자 회수가 지금 어디까지 왔는지 세 단계로 나눠 확인합니다.
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HD현대일렉트릭 주가, 70만원에 반영된 2028년 이익
시가총액 25조 5,000억원은 2028년 컨센서스 순이익을 PER 18배에 사는 가격이다. 목표주가를 모으는 대신, 그 가격이 무엇을 가정하고 있는지를 거꾸로 계산했다.
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SK넥실리스 분석, HVLP보다 봐야 할 SKC 유리기판
같은 동박주로 묶이지만 SK넥실리스는 롯데EM과 다르다. 북미 ESS 전지박과 SKC 유리기판으로 나눠 본 SK넥실리스 분석
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AI 슈퍼사이클 5편, 광케이블 병목은 레이저였다
엔비디아 21.5%, 아리스타 20.7%. 순위표 한 층 아래에서 실제로 모자란 물건은 인듐인화물 레이저 웨이퍼다.
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HD현대일렉트릭 영업이익률 25%, 어떻게 만들어졌나
매출은 2,574억원 늘었는데 판관비는 오히려 22억원 줄었다. 영업이익률 25%가 어디에서 만들어졌는지를 반기보고서 손익계산서로 직접 분해했다.
